在停业清理法子中，金融机构债权大多为有抵质押担保的优先债权。依据《中华东谈主民共和国企业停业法》《全执法院停业审判责任会议纪要》等有关规则，在停业清理及妥协法子中，担保债权东谈主不错随时向管制东谈主主张就特定财产变价处置愚弄优先受偿权，管制东谈主应实时变价处置自拍偷拍，不得以须经债权东谈主会议决议等为由拒却。
然而，在停业清理法子中，管制东谈主能够对停业财产尤其是有担保的财产采选哪些处置方法，相应的，担保债权东谈主能有哪些受偿方法，当今除了《中华东谈主民共和国企业停业法》第一百一十二条规则“变价出售停业财产应当通过拍卖进行。”之外，并无其他有关的详备的规则。
比如，管制东谈主是否必须要通过网罗拍卖方法处置停业财产，担保债权东谈主能否央求对担保财产以物抵债以及能否主张在优先债权金额内免交保证金及尾款参与竞买等等。这些问题在实务中都仍是运行出现。
本文意在通过梳理、分析停业清理法子中对担保财产的处置方法，以进一步明确和发掘担保债权东谈主更有用的竣事受偿的方法。缩辗转置本钱，普及处置服从，更好的珍摄担保债权东谈主的正当权益，是本文的驻足点与起点。
01
停业清理法子中担保财产的处置方法及有关立法规则
（一）案例引入
A公司因资不抵债且显着枯竭奉赵才气而干涉停业清理法子。B资产管制公司为A公司的债权东谈主，对A公司名下的房产及地皮享有典质权且仍是东谈主民法院判决证明。经债权讲述及停业管制东谈主证明，B公司享有优先债权金额3000万元。后停业管制东谈主委派第三方评估机构对A公司名下房地进行举座评估，价值5000万，其中有10%即500万元不属于典质财产范围。探讨到便于资产处置，管制东谈主对上述资产进行举座网罗拍卖。经两轮网罗挂拍均流拍，至第三次降价挂拍时挂拍价钱为3000万元。此时，如若再降价，例必毁伤担保债权东谈主的正当权益，担保债权东谈主向管制东谈主提议以物抵债的央求。管制东谈主能否容许担保债权东谈主抵债或者还有无其他更好的方法，一方面将停业财产竣事处置，一方面又不毁伤担保债权东谈主终点他债权东谈主的正当权益。
（二）停业财产处置方法
1. 停业清理法子与实施法子中财产处置的区别
停业财产能否竣事存效处置是债权东谈主能否快速竣事债权的前提，对于有担保的停业财产如何竣事存效处置则平直关乎担保债权东谈主的正当权益。在世界都比拟纯熟的实施法子中，传统拍卖、网罗拍卖、以物抵债等都长短经常见的财产处置方法。但这些方法是否都适用于停业清理法子中担保财产的处置则要单独进行考量。
因为一方面，实施法子中财产处置与停业法子中财产处置是两种不同性质的变价方法。天然有可能都是通过“网罗拍卖”的方法进行，但前者是把柄《最妙手民法院对于东谈主民法院网罗司法拍卖若干问题的规则》（法释[2016]18号）是东谈主民法院照章通过互联网拍卖平台，以网罗电子竞价方法公开处置财产的行为，是司法权运行的体现。尔后者，对停业财产的变价及处置的权力则来自于债权东谈主会议，仍然是民事法律联系的限制，更具有活泼性，但不具有司法实施上的强制力。
另一方面，波及担保财产的处置，又有所不同，比如担保财产的处置不需要经过债权东谈主会议的容许，担保债权东谈主不错随时条款管制东谈主进行变价处置，管制东谈主不得以须经债权东谈主会议决议等为由拒却。
2. 停业清理法子中的担保财产处置方法
《全执法院停业审判责任会议纪要》第二十五条“担保权东谈主权柄的愚弄与摒弃”中规则：“在停业清理和停业妥协法子中，对债务东谈主特定财产享有担保权的债权东谈主不错随时向管制东谈主主张就该特定财产变价处置愚弄优先受偿权，管制东谈主应实时变价处置，不得以须经债权东谈主会议决议等为由拒却。但因单孤立置担保财产会缩短其他停业财产的价值而应举座处置的以外。”该条规则，最初是明确了，担保债权东谈主条款随时处置担保财产并不受债权东谈主会议敛迹的的权柄。如斯一来，只须不属于单孤立置缩短其他停业财产价值的情形，不毁伤其他债权东谈主的利益，担保财产的处置方法应当是比拟活泼的，担保债权东谈主与管制东谈主协商好即可进行。
那么，在停业清理法子中究竟有那些财产处置方法可用呢？
笔者觉得当今最常见的仍然是网罗司法拍卖，处置变现，然后担保债权东谈主优先受偿。或者出现上述案例中的情形，对停业财产处置变价担保债权东谈主与平时债权东谈主按照比例进行受偿。传统的通过拍卖行的方法进行处置变价当今基本不再接管，除非是停业财产无法或王人备不适用于网罗拍卖。另外便所以物抵债或者以债权参拍神志。如上述案例情形，担保财产一直降价却弗成竣事顺利处置，如若降价幅度超出了担保债权东谈主享有的优先受偿金额，则此时，担保债权东谈主便会探讨以物抵债或者以享有的债权额参与拍卖。
实施法子中以物抵债方法比拟常见，世界应该也都比拟纯熟。以债权参拍神志不少东谈主应该还比拟目生，天然，这也仅是一个习以为常的表面的表述，并非专科术语。大要的真谛即是担保债权东谈主在其享有优先债权金额的范围，无须缴纳保证金，无须缴纳拍卖尾款，正常参与拍卖，成交后停业管制东谈主及东谈主民法院正常出具拍卖成交的证明书及相应的法律通告。这两种神志是本文要要点分析的方法，此处不作念过多讲明，本文第二部分将专诚就此张开敷陈与分析。
（三）有关立法圭表
经检索我国现存的法律法例自拍偷拍，仅检索到《中华东谈主民共和国企业停业法》第一百一十二条规则“变价出售停业财产应当通过拍卖进行。然而，债权东谈主会议另有决议的以外。”这一条国度层面的法律规则，并且也仅仅蒙眬的规则应当通过拍卖方法进行。至于实操中如何实施，其他处置方法是否不错采纳等等，仍然不活泼。
跟着网罗拍卖的兴起，北京、重庆、上海高档东谈主民法院等地步伐院，接踵出台了《北京市高档东谈主民法院对于停业法子中财产网罗拍卖的实施目标（试行）》《重庆市高档东谈主民法院对于停业法子中财产网罗拍卖的实施目标（试行）》《上海市高档东谈主民法院印发<对于停业法子中财产网罗拍卖的实施目标（试行）>的奉告》等实施目标。上述目标，原则上都明确停业法子中变价处置债务东谈主财产的，应当优先接管网罗拍卖方法，只须法律、行政法例和司法讲明规则必须通过其他路线处置，以及债权东谈主会议另有决议或者不宜接管网罗拍卖方法的以外。上海高院在目标中致使规则管制东谈主拟不接管网罗拍卖方法变价出售财产的，应当在财产变价决议中说明原理。可见，东谈主民法院对于停业法子中通过网罗司法拍卖方法处置停业财产仍是是作风格外明确的。
回来到本文探讨的主题，对担保财产的处置方法及担保债权东谈主的受偿方法。因担保财产属于停业财产当今已基本莫得争议，那么对于担保财产的处置按照当今主流的不雅点管制东谈主也应当是最初选用网罗拍卖的方法进行处置，这些都是言之凿凿的了。
然而如若网罗拍卖一直降价却一直弗成竣事处置，担保债权东谈主能否采纳其他的方法却都莫得明确的规则。天然有关的实施目标都规则了“债务东谈主财产网罗拍卖的拍卖次数、降价幅度不受摒弃。为普及财产处置服从，债权东谈主会议对于财产变价决议的决议内容不错明确债务东谈主财产通过屡次网罗拍卖直至变现为止，或明确变卖前的流拍次数，以及举座拍卖流拍后的处理决议。”然而担保债权东谈主如何可能允许我方享有优先受偿权的担保财产一直降价，尤其是降价至低于我方享有的优先债权金额。当今实务中仍是出现了多半的和上述案例访佛的情形，担保债权东谈主能否采纳以物抵债或者其他神志条款对担保财产进行受偿，这方面依然是存在法律空缺。
02
担保债权东谈主竣事优先受偿的方法采纳
本文第一部分，就当今停业清理法子中对停业财产的处置方法进行了初步的梳理与分析。底下咱们聚拢本文所列案例，要点分析和探讨，在网罗司法拍卖法子中，担保债权东谈主能否参照强制实施法子，央求以物抵债或者以所享有债权参与拍卖，进而竣事受偿。
（一）央求以物抵债
以物抵债并罪人律术语，一般觉得“以物抵债”是指债务履行过程中出现的，债务东谈主以什物质产补偿债务的奉赵方法。基于以物抵债发生的阶段、产生的原因、受让主体等不同，会产生不同的法律后果。本文要点探讨担保债权东谈主尤其是金融机构债权东谈主央求以物抵债需要讲理的问题。
1. 抵债方法
民事实施法子中的以物抵债一般不错分为合意抵债与强制抵债。合意抵债是指债权东谈主与债务东谈主达成契约，两边容许通过以物抵债的方法奉赵债务。强制抵债是指在实施法子中，通过法院裁定的神志将债务东谈主的“物”抵债给债权东谈主的情形。
聚拢实施法子中的上述两种抵债方法，停业清理法子中，在靠近担保债权东谈主的抵债央求时，管制东谈主能否参照适用，是要想考的问题。笔者觉得应当辨别两种情形。
第一种情形，停业财产只须担保财产，莫得其他可供处置的财产，其他平时债权东谈主对担保财产也莫得受偿的可能，此时，担保债权东谈主央求不经网罗司法拍卖平直以物抵债，致使无需召开债权东谈主会议进行表决，管制东谈主不错对担保债权东谈主出具容许抵债的通告并合营东谈主民法院及有关机构为担保债权东谈把持理抵债过户手续。
另一种情形，正如本文所举案例，停业财产中担保财产占一部分，其他财产占一部分，平时债权东谈主可能会从其他财产的处置价款中获取受偿。此时，担保债权东谈主无权条款平直抵债。为了珍摄其他平时债权东谈主的正当权益，一定要对停业财产进行评估及网罗司法拍卖，只须在经过司法拍卖流拍且央求抵债的担保债权东谈主容许对无担保财产部分份额进行补足的情况下才可进行抵债。
2. 抵债价钱或时点
参照《实施中拍卖规则》第五条、第二十五条等规则，司法推行中多以终末一次拍卖所定保留价手脚抵债的价钱。但停业清理法子中的网罗司法拍卖是不受流拍次数摒弃的，因此，从表面上讲是不错一直降价的。天然，担保债权东谈主不会看着担保财产一直无底线的降价。实务中，担保债权东谈主经常是在担保财产处置价钱等于或低于我方享有的优先受偿金额后才采纳央求以物抵债，因为如若担保财产便于处置，则担保债权东谈主直剿袭偿现款流，莫得必要去央求抵债。而如若担保财产未便处置，担保债权东谈主在我方优先受偿金额之外还需要另外拿出真金白银去补足资产的价钱，担保债权东谈主则偶然率不会采纳抵债。因此，担保债权东谈主央求抵债的价钱或时点经常即是在停业财产处置价钱等于或低于担保债权东谈主所享有的优先债权金额时进行。
天然，如若像本案中案例所述，停业财产中担保财产与其他财产无法分割处置，要举座处置，担保债权东谈主不错央求以物抵债，这点是不应有争议的。然而参照《实施中拍卖规则》第十六条第二款：“承受东谈主应受奉赵的债权额低于抵债财产的价额的，东谈主民法院应当责令其在指定的时代内补交差额”之规则，担保债权东谈主在央求以物抵债时，要对其他非担保财产的价值金额进行补交，由管制东谈主按照停业清理规则决定如何分拨。
3. 特殊抵借主体
因本文要点探讨的是金融机构手脚担保债权东谈主的受偿方法问题。银行手脚最中枢最关节的金融机构，在央求抵债及抵债后管制是有特殊规则的。因此，这点手脚欲央求抵债的担保债权东谈主在央求抵债前是要有明晰瓦解的。如《银行抵债资产管制目标》规则，营业银行实施以物抵债所执有的抵债资产应尽快进行处置。其中，不动产和股权在2年内完成处置变现，其他权柄在其有用期内处置变现，最长不得进步2年，动产在1年内处置变现等。
（二）以债权参拍
丁香五月情债权东谈主以所享有债权的神志参与拍卖也非一个法律术语，而是在司法推行中东谈主们的一个常见的表面表述。即债权东谈主基于其债权东谈主的身份，不缴纳竞买保证金，正常报名参与网路竞拍，竞拍顺利后在其债权额度内以其债权抵付应缴拍卖款项。整个这个词经由与其他投资东谈主参与竞拍一样，本体是债权东谈主以其债权支付了竞拍对价款。此种神志在当今的司法实施实务中仍是有不少的法院进行了骁勇的尝试，也比拟受债权东谈主心爱。那么在本文停业清理法子语境下，对担保财产的处置，担保债权东谈主是否也一样不错无须再出奇支付真金白银进行参拍，是咱们要想考的问题。
1. 表面相沿
民法典中的债务混同轨制及债务抵销轨制不错参照讲明该行为。《民法典》第五百七十六条规则，债权和债务同归于一东谈主的，债权债务阻隔，然而毁伤第三东谈主利益的以外。债权东谈主对债务东谈主享有债权，同期，债权东谈主在对债务东谈主财产进行参拍后又负有对债务东谈主的付款义务，如斯，则本体上存在债务混同或者债务抵销的情形。
广东省高院在“（2019）粤执复629号”实施裁定书中如斯表述：“聚拢《最妙手民法院对于东谈主民法院网罗司法拍卖若干问题的规则》第十七条规则精神，在央求实施东谈主应受奉赵债权金额高于其竞得被实施东谈主名下涉案地皮使用权的成交金额时，以其应受奉赵的实施债权抵付应当委派的拍卖余款，本体上是实施债权东谈主以其应受奉赵的钞票债权履行了委派拍卖余款的义务。此种委派拍卖余款的方法，与央求实施东谈主向实施法院委派拍卖余款后再由该院向其支付应受偿债权金额的方法，均能竣事债权得以受偿、债务相应隐匿的法律后果，而前者较后者更为高效肤浅，在选贤举能司法资源的同期，亦不毁伤实施当事东谈主包括被实施东谈主在拍卖法子中的正当权益，并无犯警失当之处。”
2. 法律规则
实施法子中，只须《最妙手民法院对于东谈主民法院网罗司法拍卖若干问题的规则》第十七条“央求实施东谈主参加竞买的，不错不交保证金；但债权数额小于保证金数额的按差额部分缴纳。”不错参照适用。然而对于拍卖尾款能否以债权抵付的问题，则莫得任何法律规则。当今，各个法院其实也有不同的不雅点。而在停业法子中能否如斯适用则更是莫得有关的规则。
3. 适用前提
笔者觉得，以债权参与竞拍方法是不错适用在停业清理法子对担保财产的处置中的。担保债权东谈主参与竞拍，竞买后，聚拢本身享有的优先受偿金额，多退少补即可。不然，假定担保债权东谈主正常缴纳保证金和拍卖尾款参与拍卖，保证金和拍卖尾款到了管制东谈主账户后，管制东谈主仍然是要把这些款项再支付给担保债权东谈主。如斯，资金空转一圈，浮滥东谈主力物力，莫得任何本体意旨。天然，适用该方法的前提即是弗成毁伤其他债权东谈主的正当权益。另外，即是合营管制东谈主与司法拍卖平台提前换取好免交竞买保证金参与报名等本领问题。
（三）两种方法对比
以上两种方法，以物抵债及以享有债权参与拍卖并无本体的区别，两者本体上都是一种补偿行为。天然，在具体的经由操作、条款以及税费承担上两者照旧会有一定永诀。比如，以物抵债愈加平直，愈加约略，对于税费承担，一般是要按照税局的条款，各自承担。而以债权参与竞拍，经由相对复杂，然而在有其他投资东谈主参拍的情况下，出价愈加活泼，可能更有意于竣事处置财产的价值。而对于税费承担，管制东谈主也不错在竞买公告中提前进行明确说明，比如沿途由买受东谈主承担或者各自承担等。因此，对于担保债权东谈主来说，无非是讲理或者推测，在特定的情形下，哪一种方法更快捷，对其更有意。
03
对担保债权东谈主更有用受偿方法的建议
停业清理法子中对担保财产能有些许处置方法，相对应的，担保债权东谈主就有些许受偿方法。笔者看来，只须处置方法愈加活泼、愈加千般，担保债权东谈主终点他债权东谈主才气更高效的受偿，进而降本增效，珍摄各方正当权益。在本文第二部分，笔者提议了两种在实施法子中会用到但在停业清理法子中却很少用到的处置和受偿方法，但因为枯竭相应的圭表和意见，导致实务中东谈主民法院及管制东谈主束手束脚、不敢立异。对此，笔者投砾引珠，提议如下两点约略建议。
（一）完善和细化停业法子中对财产处置的有关法律法例
当今天然实施法子中对于财产处置等仍是有相对比拟明确的法律规则，比如以物抵债以及央求东谈主免交竞买保证金等。但因为停业法子中的财产处置与实施法子中的财产处置完全是两个范围与两个主见。停业法子手脚一个特殊法子，更应该有特殊的专诚的细化的规则进行圭表，以进一步明确和拓宽涉担保停业财产的处置方法。因此，最初仍要立法先行，要完善和细化相应法律法例。
（二）饱读舞停业管制东谈主立异，接管其更大的试错空间
因为停业法子的财产处置是停业管制东谈主在主导。因此，在立法之外，东谈主民法院及债权东谈主都应该接管停业管制东谈主更多的试错契机。只须不毁伤债权东谈主的正当权益，莫得原则性的失实，都应当饱读舞其骁勇尝试、敢于立异。只须停业管制东谈主有担当，敢于启用更高效更低本钱的财产处置方法，债权东谈主包括担保债权东谈主才气最终受益。天然，停业管制东谈主方面为得当起见，对拟接管的较新颖的资产处置方法最佳在财产管制与变价决议中进行明确说明并经债权东谈主会议表决通过。
作家简介：赵朝，上海锦天城（郑州）讼师事务所合资东谈主，专注不良资产的清收处置、公司诉讼及要紧疑难合同纠纷，擅长银行、金融、公司范围纠纷争议处罚及停业法子法律处事。有计划方法：18838029371（微信同号）。
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